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Première · Sciences de gestion et numérique · Chapitre 4

Temps et risque

Ce que tu sauras faire

  • Distinguer l’horizon (court, moyen, long terme) et la période dans la gestion d’une organisation
  • Expliquer en quoi le temps est une source d’incertitude, et pourquoi l’information vieillit
  • Construire et lire un budget et un plan de trésorerie mois par mois
  • Calculer un seuil de rentabilité, en quantité et en valeur, et en déduire un point mort
  • Expliquer pourquoi une organisation rentable peut mourir d’un problème de trésorerie
  • Nommer un risque, l’évaluer par sa probabilité et sa gravité, et choisir son traitement
  • Montrer que la recherche de performance crée elle-même des risques, y compris écologiques

Au programme du chapitre

  1. L’horizon et la période : les deux façons de découper le temps
  2. Pourquoi le temps rend l’information incertaine
  3. Prévoir l’activité : de l’enquête au budget
  4. Le seuil de rentabilité : à partir de quel moment gagne-t-on ?
  5. Le plan de trésorerie : rentable ne veut pas dire solvable
  6. Temps et valeur financière : un euro aujourd’hui vaut plus qu’un euro demain
  7. Le risque : le nommer, l’évaluer, le traiter
  8. Chercher la performance, c’est créer du risque

Exercices corrigés

Exercice 1

Pourquoi dit-on qu’une entreprise qui grandit vite est plus exposée à un problème de trésorerie qu’une entreprise stable ?
Un coup de pouce
Compare, pour un mois donné, le montant sur lequel sont calculées les dépenses et le montant qui est réellement encaissé.
Voir la correction pas à pas
Parce que ses dépenses suivent son activité présente alors que ses recettes suivent son activité passée. Chaque mois, elle achète des matières et paie des salaires calculés sur un chiffre d’affaires en hausse, mais elle n’encaisse que le chiffre d’affaires d’il y a un ou deux mois, donc plus faible. L’écart entre les deux se creuse à chaque mois de croissance. Une entreprise stable, elle, encaisse chaque mois à peu près ce qu’elle dépense : le décalage existe toujours, mais il ne grandit plus. La croissance n’est donc pas gratuite : elle se finance.

Exercice 2

« Le prix du carburant peut augmenter. » Est-ce un risque correctement formulé pour une entreprise de livraison ? Que manque-t-il ?
Un coup de pouce
Un risque bien nommé doit permettre, dans la phrase suivante, de lui attribuer une probabilité et une gravité. Teste la formulation proposée sur ce critère.
Voir la correction pas à pas
Non, la formulation est insuffisante. Elle nomme une cause possible, pas un risque. Un risque de gestion se dit par une phrase complète qui précise : l’événement, son échéance, et sa conséquence chiffrée ou chiffrable pour l’organisation. Une formulation acceptable serait : « Une hausse du prix du carburant de 20 % sur l’année ferait augmenter nos charges variables de 12 000 € et ramènerait notre marge sur coût variable de 40 % à 34 %. » Ainsi énoncé, le risque devient évaluable (probabilité et gravité) et traitable (répercuter dans les tarifs, contractualiser un prix, accepter et surveiller).

Les pièges à éviter

  • Confondre le résultat et la trésorerie, et conclure qu’une entreprise bénéficiaire a forcément de l’argent sur son compte.
  • Dans un plan de trésorerie, oublier de décaler les encaissements du délai de paiement et recopier le chiffre d’affaires du mois.
  • Repartir de zéro à chaque colonne du plan de trésorerie, au lieu de reporter la trésorerie de fin de mois.
  • Additionner les taux d’évolution successifs : « + 12 % puis − 8 %, donc + 4 % ».

Pour aller plus loin

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